Рекомендации ВЭБ по подготовке бизнес-плана и финансовой модели

13 прибыль, валовая рентабельность, EBITDA (операционная прибыль до вычета расходов по амортизации, процентов и налогов), рентабельность по EBITDA, EBIT (операционная прибыль до вычета процентов и налогов), рентабельность по EBIT, чистая прибыль, рентабельность по чистой прибыли. Если в силу отраслевых или иных особенностей проекта данные показатели не представлены, следует указать факт и причины их отсутствия в описании к финансовой модели. При необходимости учета специфических статей (субсидии, прочие доходы/расходы и др.) необходимо согласование подхода к расчету с Банком; − прогнозный отчет о движении денежных средств должен включать денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; − баланс основных средств (на основе прогнозов капитальных вложений и капитальных затрат на поддержание основных средств, амортизации, выбытий и проч.). При наличии существенного значения заключительной стоимости в составе NPV остаточная стоимость основных средств в конце прогнозного периода не должна быть значительно ниже их первоначальной стоимости; − баланс оборотного капитала и расчетов по налогам (включая расчеты по НДС с учетом необходимых сроков на уплату и возмещение); − в финансовой модели необходимо представить относительные значения «оборотный капитал/выручка», «капитальные затраты на поддержание основных средств/выручка или баланс основных средств» для сопоставления с историческими данными по компании, отраслевыми нормами/компаниями-аналогами, учетной/кредитной политикой и проч. Сравнительные данные должны быть представлены в бизнес-плане/книге допущений/отдельных листах финансовой модели; − прогнозируемое значение собственного капитала в бухгалтерском балансе должно быть положительным (при отрицательном значении следует предоставить пояснения по прогнозируемому выходу на положительное значение или скорректировать расчеты); − денежные потоки, связанные с выплатой и получением процентов и дивидендов, должны быть раскрыты в отдельных строках; − в случае предполагаемого долгового финансирования должны быть приведены свободные денежные потоки, доступные для обслуживания долга (CFADS); − формулы расчета всех финансовых показателей (коэффициентов), которые используются в финансовой модели, должны быть приведены в описании к финансовой модели и (или) в бизнес-плане. Факт и причина отступления от данного требования должны быть оговорены в описании к финансовой модели; − инициатор проекта вправе получить консультацию в отношении выбора и формул расчета финансовых показателей (коэффициентов); − финансовые показатели (коэффициенты), указанные ниже, должны быть приведены в финансовой модели в обязательном порядке (при невозможности или неприменимости требуется четкое обоснование и согласование с Банком в рабочем порядке): • показатели инвестиционной привлекательности по проекту в целом: чистая приведенная стоимость проекта (NPVproject) на дату анализа, чистая приведенная стоимость проекта (NPVproject) на дату рассмотрения/одобрения проекта Банком (если отличается от даты анализа), дисконтированный период окупаемости проекта (DPBPproject); • показатели инвестиционной привлекательности для