Рекомендации ВЭБ по подготовке бизнес-плана и финансовой модели

14 отдельных участников проекта. Если рассматривается возможность предоставления Банком долевого финансирования по проекту, указывается внутренняя норма доходности для всех участников проекта (IRRproject) и внутренняя норма доходности для собственников (IRRequity); • чистый дисконтированный бюджетный эффект проекта с представлением информации по компонентам доходов и расходов бюджета. В качестве ставки дисконтирования рекомендуется применение текущей доходности к погашению по государственным ценным бумагам РФ, срок погашения которых максимально приближен к сроку жизни инвестиционного проекта; • коэффициент покрытия выплат по обслуживанию долга свободными денежными потоками (DSCR), показатели обслуживания (покрытия) долга: коэффициент покрытия процентных выплат (EBIT/проценты), коэффициент покрытия долга денежными потоками, доступными для обслуживания долга, в период до погашения долга (LLCR); • показатели долговой нагрузки: долг/собственный капитал, долг/EBITDA, долг/CFADS; • показатель текущей ликвидности (Current Ratio), быстрой ликвидности (Quick Ratio); • показатели рентабельности: рентабельность активов (ROA), рентабельность продаж (ROS), рентабельность собственного капитала (ROE), рентабельность инвестиций (капитала) (ROCE); • показатели оборачиваемости: оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов; • прочие показатели покрытия долга: PLCR (Project Life Coverage Ratio), RLCR (Reserve Life Coverage Ratio); − прогнозные финансовые показатели (финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность и проч.) на инвестиционной стадии должны быть приведены справочно; − при наличии специфических операционных и финансовых предпосылок проекта (субсидии на операционную деятельность, субсидии на проценты и налоги, планируемое дофинансирование проекта со стороны акционеров или банков) необходимо предоставление традиционных и модифицированных показателей (EBITDA с учетом/без учета субсидий по операционной деятельности, CFADS и DSCR с учетом/без учета дофинанисирования проекта и проч.). Подходы к расчету должны быть предварительно согласованы с Банком в рабочем порядке; − в общем случае показатель DSCR не включает накопленные остатки денежных средств. Справочно может быть также представлен расчет DSCR с учетом остатков денежных средств. Минимальные требования должны быть согласованы с Банком, при этом оба показателя в общем случае должны быть не менее 1; − требуемые Банком финансовые показатели должны быть представлены на отдельном листе(-ах) финансовой модели согласно рекомендованным шаблонам, опубликованным на официальном сайте Банка (лист Outputs, примеры представления анализа чувствительности и сценариев, приемлемых и неприемлемых формул и проч.). Шаблоны могут быть незначительно изменены с учетом специфики отрасли/проекта по предварительному согласованию с Банком в рабочем порядке; − итоговые листы финансовой модели должны также содержать наглядную графическую информацию (диаграммы с показателями EBITDA, CFADS, DSCR и проч.) по периодам прогноза; − финансовая модель должна включать в себя лист проверок, содержащий проверку основных данных/расчетных