тел. 8 800 333 47 29
Пн.-Пт.: с 9 до 20
Сб.,Вс.: с 12 до 20
ЭКСПЕРТЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ
логотип "ЭКСПЕРТЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ"
Перейти к контенту

Расчет CAGR

Бизнес-планы > Финансовое моделирование
Расчет CAGR в Excel
«Сложный процент - восьмое чудо света. Тот, кто понимает это, зарабатывает, а тот, кто не понимает – платит» - Альберт Эйнштейн.

Это утверждение является одной из движущих сил инвестиционных стратегий, направленных на получение высокого дохода. Использование преимуществ начисления сложного процента - несложная вещь, что для этого требуется - немного информации и понимание финансов.

Что такое совокупный годовой темп роста (CAGR)?

 
CAGR – это средняя скорость, с которой инвестиции растут с течением времени, с условием, что их периодически реинвестируют, то есть с учетом начисления сложного процента. Сложный процент позволяет зарабатывать на получении процента не только от начальной суммы, но также от начисленных процентов. Таким образом, в конце каждого периода процент начисляется на первоначальные вложения плюс накопленный процентный доход.
 
Отдельная акция или инвестиционный фонд не могут обеспечить постоянную доходность каждый год. Кроме того, реинвестируя, инвестору необходимо оценить суммарный доход, который он получает от всех своих инвестиций. К примеру, вы вложились в какой-то паевой инвестиционный фонд пять лет назад и реинвестировали полученные доходы.
 
Тогда CAGR покажет, какой уровень годовой доходности фонд обеспечил для вас.

Как рассчитать CAGR?

Многие инвесторы полагаются на абсолютную доходность при анализе эффективности своих вложений, не учитывая при этом стоимость денег во времени. В свою очередь, CAGR учитывает период, в течение которого вы инвестировали в данный актив и предоставляет среднюю скорость роста инвестиций при отсутствии волатильности.
Это хороший способ учесть колебания стоимости актива и оценить эффективность инвестиций в него за выбранный период. CAGR является одним из лучших способов оценить рентабельность вложений относительно их стоимости.
Для расчета значения CAGR нужно иметь следующие данные:
  • Размер инвестиций в начале периода
  • Стоимость актива на конец периода
  • Срок владения активом
Формула CAGR представлена ниже.

Формула расчета CAGR

CAGR=Конечная стоимостьНачальная стоимость1N-1
где N - количество интервалов владения (как правило - лет).

Например, вы купили акцию по цене 100 рублей в 2015 году. В 2016 году она выросла на 25% до 125 рублей, а в 2017 году она уже стоит 150 рублей. Следовательно, рост цены с 2015 по 2017 год составил 50%.
Чтобы узнать темпы роста инвестиций за весь период, можно использовать CAGR. Если мы подставим значения в формулу, CAGR инвестиций с 2015 по 2017 год составит 22,47%.

CAGR и доходность паевых инвестиционных фондов

Если инвестор планирует вложить деньги в инвестиционный фонд, ему необходимо оценить эффективность фонда за определенный период времени.
С помощью CAGR можно рассчитать средний годовой темп роста. Большинство инструментов инвестирования, включая паевые инвестиционные фонды, используют сложные проценты для расчета прибыли. Таким образом, CAGR будет правильным способом измерения эффективности данного фонда.

Что еще нужно знать о CAGR?

·        CAGR не отображает реальный рост показателя в каком-то конкретном году. Например, возможна ситуация, когда показатель все годы оставался стабилен, но в последний год произошел резкий рост. Однако CAGR не сможет этого учесть и отобразит некоторый ежегодный рост, которого на самом деле не было.
·        Обычно CAGR используют для оценки инвестиций длительностью от трех до семи лет. Если горизонт вложения превышает 10 лет, CAGR может исказить динамику показателя.
·        CAGR не равен годовой доходности.

Как еще можно оценить доходность?

Помимо CAGR, существуют и другие способы определения доходности инвестиций, которые могут быть полезны при анализе эффективности паевых инвестиционных фондов.

Годовая доходность

Годовая доходность позволяет сравнивать между собой инвестиционные вложения с различной длительностью. Для расчета годовой доходности необходимо поделить доходность за период на период в днях и умножить на 365 дней. Таким образом, инвестор может получить доходность инвестиций за год.

Метод скользящей средней

Этот метод применяется для расчета эффективности инвестиций за некоторый период времени. Метод скользящей средней идеально подходит для разовых вложений. Скользящая средняя является результатом усреднения цены финансового инструмента за выбранный период. После расчета итоговое значение отображается на графике в виде кривой линии, чтобы трейдеры могли рассматривать сглаженные данные, а не фокусироваться на ежедневных колебаниях цен.

Заключение

CAGR является одним из самых надежных способов оценки доходности инвестиций. В отличии от годовой доходности, которая может давать завышенный результат, расчет CAGR дает более точную оценку доходности. Таким образом, CAGR можно использовать для анализа доходности инвестиций, например, для расчета доходности паевых инвестиционных фондов и их сравнения между собой.
Адрес:
129343 Москва
пр-д Серебрякова дом 14 стр. 6

Тел:
Бесплатно из любой точки
России:
8 800 333 47 29
Важные ссылки:
Назад к содержимому