Инвестиционный план
Статьи > Расчеты в бизнес-плане
Разработка инвестиционного плана
С составлением инвестиционного плана на первый взгляд проблем быть не должно. Ведь это расходы, которые вы должны будете сделать в ближайшее время. Если вы планируете начать бизнес – скорее всего вы знаете, что вам для этого потребуется.
Стартовые активы
В первую очередь вам надо приобрести или создать активы, необходимые для начала работы. Напомним: активы – это ресурсы, контролируемые компанией, от которых она ожидает экономической выгоды в будущем (при определенном уровне риска). Наличие активов гарантирует получение в будущем денежных доходов. Существует около 15 видов активов, наиболее распространенные из них представлены на рисунке 1.
Кстати, при создании стартапа часто забывают сформулировать цели относительно активов. ОК, про технику разработки стратегии по активам написано в нашей рабочей тетради обратного проектирования бизнеса, а пока - идем дальше.
Стартовые расходы
Помимо затрат на приобретение активов, в инвестиционный план компании включают также безвозвратные расходы - типа стоимости регистрации, платежей риэлторам за поиск помещения для ведения бизнеса, затрат на найм персонала.
Основные виды активов
Рисунок 1
Список этапов инвестиционного плана
Составив список стартовых активов и расходов, превращаем их в список этапов инвестиционного плана. Для этого расставляем даты начала и конца интервалов приобретения активов и решения задач, требующих стартовых расходов. Выглядит список этапов примерно так:
График финансирования инвестиционных затрат
После того, как мы определили интервалы времени, во время которых мы будем приобретать активы или нести расходы, нам надо составить график платежей по вышеуказанным статьям. То есть - когда мы потратим деньги на тот или иной этап.
Это нужно для того, чтобы спрогнозировать потребность в средствах во времени. Ведь если мы строим производственное здание, и закончим этот этап через полгода, как минимум половину средств мы выплатим подрядчику именно тогда. А значит - у нас нет необходимости брать кредит и платить проценты раньше времени. Итоговая строка таблицы "График финансирования инвестиционных затрат" затем идет в Cash Flow в строку "Cash Flow от инвестиционной деятельности".
Рисунок 2: Диаграмма Ганта
Диаграмма Ганта
После подготовки графика финансирования инвестиционных затрат бывает полезно представить план его реализации в виде диаграммы Ганта (пример представлен на рисунке 2).
Данные, представленные на диаграмме Ганта гораздо проще воспринимать и анализировать, а значит - у потенциального инвестора появится более ясная картина и ему будет проще принять решение.
Инвестиционные этапы отображаем временными отрезками на диаграмме, также не забываем про точки снижения риска. Для инвестора это контрольные точки, время, когда должны быть достигнуты те или иные результаты. При достижении каждой из них риск проекта снижается.
Техника определения потребности в финансировании стартапов
Помимо непосредственно инвестиционных затрат компании наверняка потребуются еще и оборотные средства для того, чтобы поддерживать свою работу до момента достижения точки безубыточности. Поэтому при оценке потребности бизнеса в средствах недостаточно просто использовать график финансирования инвестиционных затрат.
Мы проводим расчет потребности проекта в средствах следующим образом: убираем из модели все источники финансирования и проводим пересчет Cash Flow. Строка Cash Flow "баланс наличности" в реальной жизни не может содержать отрицательные числа - денег не бывает меньше 0. Но поскольку мы всего лишь моделируем процесс, график баланса наличности сначала уходит в отрицательную зону, а затем начинает расти. И в точке разворота мы видим минимальное отрицательное значение - это и есть потребность нашего проекта в средствах. График, который мы используем при реальной разработке бизнес-планов, представлен на рисунке 2 ниже.
Рисунок 3
Важно: как писать бизнес-план для инвесторов